Banks va nèixernéixer a [[Wellington]] el 2 de desembre de 1946. Allí va anar al Col·legi de Heretaunga (''Heretaunga College'') d'[[Upper Hutt]] fins que la seva família es va anar a viure a [[Auckland]], on Banks acabaria els seus estudis secundaris al Col·legi d'Avondale (''Avondale College'').<ref name='parl'/> El seu pare, Archie, va estar gran part de la seva vida a la presó.<ref>{{en}} <span style="font-variant: small-caps;">Orsman</span>, Bernard: «[http://www.nzherald.co.nz/prisons/news/article.cfm?c_id=290&objectid=10480111 Mayor incensed at high-rise jail plan]». [[The New Zealand Herald]]. [Publicació: 04/12/2007.] [Consulta: 30/06/2013.]</ref>
Va treballar com a investigador de mercats econòmics i ventes per a dues companyies farmacèutiques. Després seria promotor immobiliari i gerent d'una associació de restaurants. També treballaria en els mitjans de comunicació.<ref name='parl'/>
