Collar: diferència entre les revisions

En [[finances]] el '''collar''' és un instrument de [[cobertura]] que s'utilitza, en els préstecs amb interès variable, per limitar el risc de pujada del [[tipus d'interès]] entre dues bandes. El collar és una operació en què es combinen dues figures o contractes el cap i el [[floor]]. El resultat d'aquests contractes és que el prestatari es garanteix el pagament d'un tipus d'interès que oscil·la entre un mínim i un màxim que figuren en els contractes subscrits, a canvi del pagament d'una prima.

 

Quan alguna persona o entitat sol·licita un préstec a tipus d'interès variable corre un risc per la pujada possible del tipus d'interès, aquest risc es denomina [[risc de tipus d'interès]]. Si l'empresa vol evitar les possibles pujades del tipus, pot adquirir un denominat cap (sostre o límit superior) que és un acord pel qual el prestatari assegura el tipus d'interès màxim que pagarà en un préstec, a canvi el prestatari ha de pagar un prima a l'entitat amb la que contracta el cap.

 

El floor (sòl) funciona de manera inversa al cap.

Quan algú realitza una inversió o dipòsit que rep una remuneració variable dependent d'un índex de tipus com pot ser l'[[euríbor]], corre també un risc, en aquest cas que el tipus d'interès descendeixi i vegi disminuïda la seva rendibilitat.